WWW.OS.X-PDF.RU
БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА - Научные публикации
 

Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 8 |

«ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ Открытое акционерное общество “Магнитогорский металлургический комбинат” (указывается полное ...»

-- [ Страница 1 ] --

ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ

Открытое акционерное общество “Магнитогорский металлургический комбинат”

(указывается полное фирменное наименование (для некоммерческой организации – наименование) эмитента)

Код эмитента: 00078–А

за I квартал 20 07 года

Место нахождения эмитента: Россия, 455000, Челябинская область, г. Магнитогорск, ул.

Кирова,93

(указывается место нахождения (адрес постоянно действующего исполнительного органа эмитента (иного лица, имеющего право действовать от имени эмитента без доверенности) эмитента) Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах И.о. президента ООО «Управляющая компания ММК» А.А. Морозов Дата “ 10 ” мая 20 07 г. (подпись) (И.О. Фамилия) Главный бухгалтер эмитента М.А. Жемчуева Дата “ 8 ” мая 20 07 г. (подпись) (И.О. Фамилия) М.П.



Ведущий экономист управления интеграционной политики Момотова Контактное лицо: Юлия Валерьевна (указываются должность, фамилия, имя, отчество контактного лица эмитента) Телефон: (3519) 25-45-74 (указывается номер (номера) телефона контактного лица) Факс: (3519) 24-73-09 (указывается номер (номера) факса эмитента) Адрес электронной почты: mom@mmk.ru (указывается адрес электронной почты контактного лица (если имеется)) Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, http://www.mmk.ru/rus/shareholders/information/rep на которой раскрывается информация, orts/index.wbp содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете

Оглавление:

страница Введение 4

1.Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультан

–  –  –

ВВЕДЕНИЕ

Основания возникновения у эмитента обязанности осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета:

Эмитент является акционерным обществом, созданным при приватизации государственного и/или муниципального предприятия (их подразделений), в соответствии с планом приватизации, утвержденным в установленном порядке и являвшимся на дату его утверждения проспектом эмиссии акций, указанный план приватизации предусматривал возможность отчуждения акций эмитента более чем 500 приобретателям.

Настоящий ежеквартальный отчет содержит оценки и прогнозы уполномоченных органов управления эмитента касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, и результатов деятельности эмитента, в том числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения определенных действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов управления эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с рисками, описанными в настоящем ежеквартальном отчете.

1.Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет

1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента

Органами управления Общества являются:

• Общее собрание акционеров Общества;

• Совет директоров Общества;

• Исполнительные органы в составе:

а) единоличного исполнительного органа – Генерального директора Общества;

б) коллегиального исполнительного органа – Правления Общества.

Члены Совета директоров эмитента.

Председатель:

Рашников Виктор Филиппович, 1948 г.р.

Персональный состав Совета директоров:

1. Рашников Виктор Филиппович, 1948 г.р.

2. Морозов Андрей Андреевич, 1952 г.р.

3. Кривощеков Сергей Валентинович, 1961 г.р.

4. Сеничев Геннадий Сергеевич, 1951 г.р.

5. Тахаутдинов Рафкат Спартакович, 1958 г.р.

6. Рустамова Зумруд Хандадашевна, 1970 г.р.

7. Городисский Андрей Михайлович, 1956 г.р.

8. Лёвин Кирилл Юрьевич, 1968 г.р.

9. Дэвид Логан, 1943 г.р.

–  –  –

Единоличный исполнительный орган - Генеральный директор ОАО “ММК”:

Полномочия единоличного исполнительного органа - Генерального директора ОАО «ММК» переданы по договору управляющей организации - ООО «Управляющая компания ММК».

Полное и сокращенное фирменное наименование управляющей организации: общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ММК» (ООО «Управляющая компания ММК»).

Лица, входящие в состав органов управления управляющей организации: Единоличный исполнительный орган - Президент - Рашников Виктор Филиппович 1948 г.р.

Устав управляющей организации не предусматривает формирование (избрание) иных органов управления.

Члены коллегиального исполнительного органа - Правления ОАО “ММК”:

1. Сеничев Геннадий Сергеевич, 1951 г.р.

2. Тахаутдинов Рафкат Спартакович, 1958 г.р.

3. Андриянов Владимир Ильич, 1956 г.р.





4. Антонюк Валентин Владимирович, 1950 г.р.

5. Близнюк Владимир Захарович, 1938 г.р.

6. Гампер Любовь Тимофеевна, 1954 г.р.

7. Дубровский Борис Александрович, 1958 г.р.

8. Жемчуева Марина Анатольевна, 1960 г.р.

9. Маструев Александр Леонидович, 1952 г.р.

10. Буряков Михаил Викторович, 1959 г.р.

11. Тимошенко Иван Феодосьевич, 1947 г.р.

12. Чернов Аркадий Владимирович, 1953 г.р.

13. Бодяев Юрий Алексеевич, 1961 г.р.

14. Носов Алексей Дмитриевич, 1959 г.р.

15. Виер Игорь Владимирович, 1961 г.р.

16. Дьяченко Виктор Федорович, 1958 г.р.

17. Шмаков Владимир Иванович, 1960 г.р.

18. Егоров Вячеслав Николаевич, 1947 г.р.

19. Каплан Дмитрий Семенович, 1968 г.р.

20. Федонин Олег Владимирович, 1967 г.р.

21. Лядов Николай Владимирович, 1956 г.р.

22. Кутищев Виктор Алексеевич, 1958 г.р.

1.2. Сведения о банковских счетах эмитента

–  –  –

1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента 1.3.1. Советом директоров ОАО «ММК» рекомендован и утвержден годовым общим собранием акционеров ОАО «ММК», которое состоялось 21.04.2006г, победитель проведенного в 2006 году тендера по выбору аудитора ОАО «ММК» российской и международной отчетности по группе компаний ОАО «ММК» - аудиторская компания ЗАО «Делойт и Туш СНГ».

1.3.2. Аудиторы, осуществившие независимую проверку бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента за I, II, III и IV кварталы 2006 года по российской и международной отчетности:

Полное наименование: Закрытое акционерное общество «Делойт и Туш СНГ»

Сокращенное наименование: ЗАО «Делойт и Туш СНГ»

Место нахождения: 125009 г. Москва, ул. Воздвиженка, дом 4/7, стр.2, Деловой центр Почтовый адрес: 125009 г. Москва, ул. Воздвиженка, дом 4/7, стр.2, Деловой центр Телефон +7 495 787 0600 Телефакс +7 495 787 0601 Адрес электронной почты: http//www.deloitte.ru

Данные о лицензии аудитора:

Номер лицензии: № Е002417 Дата выдачи: 06.11.2002 Срок действия: до 06.11.2007 Орган, выдавший лицензию: Министерство финансов Российской Федерации.

1.3.3. Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, отсутствуют. Аудитор – ЗАО «Делойт и Туш СНГ» (должностные лица аудитора) и эмитент – ОАО «ММК» (должностные лица эмитента) не связаны друг с другом наличием существенных интересов.

Аудитор (должностные лица аудитора) не имеет долей участия в уставном капитале эмитента.

Эмитент не предоставлял заемные средства аудитору (должностным лицам аудитора).

Тесные деловые взаимоотношения (за исключением связанных с оказанием аудиторских услуг), в том числе участие в продвижении продукции (услуг) эмитента или в совместной предпринимательской деятельности, а также родственные связи между аудитором (сотрудниками аудитора) и эмитентом (сотрудниками эмитента) отсутствуют.

Должностные лица эмитента не являются одновременно должностными лицами аудитора.

Эмитент стремится исключить возможность возникновения перечисленных факторов посредством тщательного выбора аудитора в порядке, указанном ниже.

1.3.4. Порядок выбора аудитора эмитента:

Аудитор выбирается эмитентом по результатам проведения тендера.

При этом выбор осуществляется эмитентом на основании следующих основных критериев:

- занимаемое место в рейтинге ведущих международных и российских аудиторских и консалтинговых компаний;

- стоимость оказываемых услуг;

- ежегодное снижение стоимости услуг;

- опыт работы с крупными компаниями в металлургической отрасли;

- проведение аудиторских проверок финансовой отчетности, составленной по международным стандартам.

Комитет Совета директоров ОАО «ММК» по аудиту осуществляет контроль за проведением конкурсного отбора (тендера) аудитора и готовит рекомендации Совету директоров ОАО «ММК» по выбору кандидатуры аудитора Общества, для последующего утверждения кандидатуры аудитора Общим собранием акционеров ОАО «ММК».

Совет директоров ОАО «ММК» определяет размер оплаты услуг аудитора и рекомендует годовому Общему собранию акционеров кандидатуру аудитора.

Аудитор ОАО «ММК» утверждается общим собранием акционеров.

1.3.5. Размер вознаграждения аудиторов ЗАО «Делойт и Туш СНГ» согласовывается при заключении договора с ОАО «ММК».

Отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудиторами - ЗАО «Делойт и Туш СНГ»

услуги нет. В рамках специальных аудиторских заданий аудитор работы не выполняет.

1.3.6. Аудиторы, осуществлявшие независимую проверку бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента до 01.01.2006г.:

по российской отчетности:

Полное наименование: Закрытое акционерное общество «КПМГ»

Сокращенное наименование: ЗАО «КПМГ»

Место нахождения: 129110 г. Москва, Олимпийский проспект, дом 18/1, к.3035 Почтовый адрес: 119019, г. Москва, Гоголевский бульвар, дом 11 Телефон +7 495 937 44 77 Телефакс +7 495 937 44 00 + 7 495 937 44 99 Адрес электронной почты: www@ kpmg.ru

Данные о лицензии аудитора:

Номер лицензии: № Е003330 Дата выдачи:17.01.2003 Срок действия: до 17.01.2008 Орган, выдавший лицензию: Министерство финансов Российской Федерации Независимая аудиторская проверка ЗАО «КПМГ» бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента – ОАО «ММК» по Российским стандартам проводилась за 1998, 1999, 2000, 2001, 2002, 2003, 2004, 2005 годы.

по международной отчетности:

Полное наименование: Компания «КПМГ Лимитед»

Место нахождения: 2 Гранж Плейс, Гранж, Ст.Питер Порт, Гернси, Ченелл Айлендс.

Адрес представительства: 119019, г.Москва, Гоголевский бульвар, дом 11 Телефон представительства +7 495 937 44 77 Телефакс представительства +7 495 937 44 00 + 7 495 937 44 99 Адрес электронной почты: www@ kpmg.ru ЗАО «КПМГ» и компания «КПМГ Лимитед» проводили одновременно аудиторскую проверку бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности ОАО «ММК», составленной в соответствии с МСФО с 1997 по 2000 годы, и сводной консолидированной отчетности по группе компаний ОАО «ММК» по МСФО с 1998 по 2005 годы и по ОПБУ США с 2001 по 2005 годы.

В рамках специальных аудиторских заданий аудиторы работы не выполняли.

Факторы, которые могли оказать влияние на независимость аудиторов от эмитента, отсутствуют.

Аудиторы – ЗАО «КПМГ» и компания «КПМГ Лимитед» (должностные лица аудиторов) и эмитент – ОАО «ММК» (должностные лица эмитента) не связаны и не были связаны друг с другом наличием существенных интересов.

Аудиторы (должностные лица аудиторов) не имеют и не имели долей участия в уставном капитале эмитента.

Эмитент не предоставлял заемные средства аудиторам (должностным лицам аудиторов).

Тесные деловые взаимоотношения (за исключением связанных с оказанием аудиторских услуг), в том числе участие в продвижении продукции (услуг) эмитента или в совместной предпринимательской деятельности, а также родственные связи между аудитором (сотрудниками аудитора) и эмитентом (сотрудниками эмитента) отсутствуют и отсутствовали.

Должностные лица эмитента не являются и не являлись одновременно должностными лицами аудиторов.

1.4. Сведения об оценщике эмитента На оказание услуг по оценке основных средств ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» заключен договор № 143739 от 04.09.2006г. с ЗАО «Уральский институт оценки и консалтинга».

ЗАО «Уральский институт оценки и консалтинга»:

454091, Челябинск, ул. Цвиллинга, д. 44, оф. 83.

Тел. 8(351) 263-22-35, факс 263-24-27.

aksvell@aksvell.ru Лицензия на осуществление оценочной деятельности № 006897 от 21.07.2003г., выданная Министерством имущественных отношений Российской Федерации.

Срок действия лицензии с 21июля 2003г. по 21 июля 2008г.

1.5. Сведения о консультантах эмитента Финансовый консультант на рынке ценных бумаг, оказывающие эмитенту соответствующие услуги на основании договора, а также иные лица, оказывающие эмитенту консультационные услуги, связанные с осуществлением эмиссии ценных бумаг, и подписавшие ежеквартальный отчет и / или зарегистрированный проспект ценных бумаг, находящихся в обращении, Эмитентом не привлекались.

1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет Главный бухгалтер ОАО «ММК» - Жемчуева Марина Анатольевна.

Телефон: (3519) 24 32 13; (3519) 24 02 36 Факс: (3519) 24 22 20

2.Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента

2.1.Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

–  –  –

Амортизация к объёму 2,6 2,2 1,9 2,2 2,3 2,7 выручки, % * - стоимость чистых активов рассчитывалась в соответствии с порядком, установленным Минфином России.

** - оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле: стр.010 форма2 / средн. (стр.230+стр.240) форма1 Для расчета остальных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 16 марта 2005 года № 05-5/пз-н.

Анализ платежеспособности, уровня кредитного риска, финансового положения эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:

Анализ динамики приведенных показателей характеризует ОАО «ММК» как финансово устойчивое и платёжеспособное предприятие с низким уровнем кредитного риска. О стабильном финансовом положении и платежеспособности Эмитента свидетельствует устойчивый рост величины чистых активов, стабильное превышение стоимости чистых активов над величиной уставного капитала, а также увеличение собственного капитала и его доли в источниках финансирования.

За период с 31.12.2002 по 31.03.2007 наблюдается стабильный рост показателя стоимости чистых активов эмитента. Так, стоимость чистых активов эмитента по состоянию на 31.03.2007 года по сравнению с 31.12.2002 года увеличилась в 3 раза в связи с положительными финансовыми результатами.

За период с 31.12.2002 по 31.12.2006 наблюдается снижение соотношения суммы привлечённых средств (как всех привлеченных средств, так и краткосрочных обязательств) к капиталу и резервам, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости Общества.

За период с 31.12.2006 по 31.03.2007 соотношение суммы привлечённых средств (как всех привлеченных средств, так и краткосрочных обязательств) к капиталу и резервам несколько увеличилось из-за роста кредиторской задолженности в основном из-за начисления налоговых платежей.

Рост показателя покрытия платежей по обслуживанию долгов в 2006 году и за 1 квартал 2007 года по сравнению с 2005 годом с 3,4 раз до 34,2 раза и до 37,3 раза, соответственно, связан с уменьшением в 2006 году обязательств, подлежавших погашению в отчётном периоде.

За период с 31.12.2002 по 31.03.2007 года наблюдается тенденция снижения уровней как просроченной кредиторской, так и просроченной дебиторской задолженностей.

За период с 31.12.2002 по 31.12.2005 наблюдается тенденция снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности вызвано опережающими темпами роста средней величины дебиторской задолженности по сравнению с темпами роста выручки от продажи продукции.

За период с 31.12.2005 года по 31.12.2006 года коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 1,1 раза в год, что свидетельствует об опережающих темпах роста выручки от продажи продукции над темпами роста средней величины дебиторской задолженности.

За период с 31.12.2006 года по 31.03.2007 года коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 0,4 раза в год, что связано с опережающими темпами роста средней величины дебиторской задолженности по сравнению с темпами роста выручки от продажи продукции.

За период с 2002 по 2006 год и 1 квартал 2007 года наблюдается рост производительности труда.

Так, в 2006 году по сравнению с 2002 годом производительность труда выросла в 3,5 раза.

Производительность труда за 2006 год относительно 2005 года увеличилась на 18% в основном за счёт роста объёмов товарной металлопродукции на 11%.

Показатель соотношения амортизации к объёму выручки за 2006 год по сравнению с предыдущим периодом увеличился с 2,2% до 2,3%. На изменение показателя повлияло увеличение выручки на 9,6% при росте амортизационных отчислений на 15,6%.

В целом, динамика показателей финансово-хозяйственной деятельности эмитента свидетельствует о достаточности средств Общества для погашения обязательств, о сохранении уровня платёжеспособности, а также снижении кредитного риска эмитента, что подтверждает уровень покрытия платежей по обслуживанию долгов.

–  –  –

Для расчёта рыночной капитализации эмитента с 01.01.2002 по 01.01.2006 применялся порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (приказ от 29.01.03г №10н «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»).

26 декабря 2005 года обыкновенные акции ОАО «ММК» были допущены к торгам на ЗАО «ФБ ММВБ» и НП «РТС» в Перечне внесписочных ценных бумаг.

Таким образом, рыночная капитализация эмитента по состоянию на 01.01.2007 года рассчитывалась как произведение количества акций (10 630 221 600 штук) на средневзвешенную цену одной акции (22,962 рублей) по сведениям, раскрытым ЗАО «ФБ ММВБ» 29.09.2006 г. и составляла 244 091 148 тыс. рублей.

Таким образом, рыночная капитализация эмитента по состоянию на 01.04.2007 года рассчитывалась как произведение количества акций (10 630 221 600 штук) на средневзвешенную цену одной акции (27,119 рублей) по сведениям, раскрытым ЗАО «ФБ ММВБ» 30.03.2007 г. и составляла 288 280 980 тыс. рублей.

2.3. Обязательства эмитента.

2.3.1 Кредиторская задолженность Структура кредиторской задолженности ОАО «ММК» на 31.12.2006 г., тыс. руб.

–  –  –

В 2005-2006 годах, и в течение I квартала 2007 года не заключались кредитные соглашения/договоры займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов ОАО «ММК» на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора.

В течение прошедшего, 2006 года, а также I квартала 2007 года не осуществлялась эмиссия облигаций, совокупная номинальная стоимость которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации отчета об итогах выпуска облигаций, а в случае, если размещение облигаций не завершено или по иным причинам не осуществлена государственная регистрация отчета об итогах их выпуска, - на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации выпуска облигаций.

–  –  –

Информация о каждом из обязательств эмитента из обеспечения, предоставленного за 2006 год и за период с даты начала текущего финансового года и до даты окончания отчетного квартала третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющем не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего предоставлению обеспечения:

Указанные обязательства отсутствуют.

2.3.4. Прочие обязательства эмитента Соглашения эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах:

Указанные обязательства отсутствуют.

2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг В отчетном квартале Общество не размещало эмиссионные ценные бумаги.

2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг.



ОАО «ММК» (далее – Общество) признает наличие рисков при осуществлении финансовохозяйственной деятельности, оценивает и разрабатывает механизмы управления рисками Общества.

Целью системы управления рисками является обеспечение стратегической и оперативной устойчивости бизнеса Общества за счет поддержания уровня рисков в установленных границах.

В ОАО «ММК» функционирует подразделение по управлению рисками, утверждена политика в области управления рисками, стандарт предприятия по управлению рисками, карта рисков, на данный момент на предприятии внедряется комплексная система управления рисками.

1. Отраслевые риски.

Объемы продукции ОАО «ММК», реализуемой на внешнем и внутреннем рынках, приблизительно равны. При этом наблюдается корреляция цен на внешнем и внутреннем рынках, в связи с этим, целесообразно выделять для них общие тенденции и факторы отраслевого риска.

Наиболее значимыми изменениями в отрасли являются:

• Цикличность спроса на металлопродукцию.

• Нестабильность цен на сырье и производимую металлопродукцию.

• Консолидация предприятий, производящих металлопродукцию, как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Действия Общества в целях снижения данного риска предполагают увеличение доли ОАО «ММК» в отрасли путем увеличения объемов и сортамента производимой продукции и интеграции с другими сталелитейными компаниями.

• Риск, связанный с сырьевой базой. Действия ОАО «ММК» предполагают формирование собственной сырьевой базы, интеграцию с поставщиками сырья, диверсификацию поставщиков.

Действия ОАО «ММК» при этом предполагают проведение интеграционной политики, в целях укрупнения своей доли в отрасли, направление интеграции возможно как в сторону внутреннего, так и внешнего рынка. В части обеспечения производства сырьем выбрано направление на приобретение собственных сырьевых баз.

Цикличность спроса на продукцию черной металлургии.

При этом спрос на сталь повсеместно находится на высоком уровне, так что металлургические компании сообщают о наличии достаточного числа заказов. Таким образом, данный риск можно оценить как низкий. Основными факторами, позитивно влияющими на емкость рынка России, в 2007 г.

будут:

растущие темпы гражданского и промышленного строительства, увеличение объемов инвестиций в поддержание и развитие транспортной, энергетической и урбанистической инфраструктуры, обновление и расширение парка оборудования в добывающих отраслях.

По экспертным оценкам рост мирового потребления стали по итогам 2007-го года составит ориентировочно 6% от мирового потребления стали в 2006 году. Поэтому, данный риск также оценивается как низкий.

Ценовой риск В 1 кв. 2007 г. на всех основных рынках уровень цен на металлопродукцию вырос на 5-15%. Основным факторами повышения цен в 1 кв. 2007 года стал низкий уровень производственных запасов основных потребителей металлопродукции.

Риски изменения цен на металлопродукцию связаны с проводимой политикой по ограничению роста цен потребителей металлопродукции: трубной промышленности, машиностроения, нефтяных и строительных компаний, представители которых заинтересованы в ограничении роста цен на черные металлы.

Сортамент производимой ОАО «ММК» продукции достаточно широк и влияние неблагоприятных для Общества изменений цен на продукцию черной металлургии Общество может компенсировать корректировкой структуры производимой продукции, отдавая преимущество продукции с большим спросом и большей добавленной стоимостью.

В настоящее время в обращении находится один выпуск еврооблигаций ММК с датой погашения в 2008 г. и купонной ставкой 8%. За 1 кв. 2007 года размер начисленных купонных выплат составил около 162 млн. руб.. Выручка ОАО «ММК» по итогам 1 кв. 2007 года составила порядка 43,13 млрд. руб. С учетом вышеизложенного, представляется невозможной ситуация, в которой Общество не сможет выполнить обязательства по размещенным облигациям в полном объеме.

Риск неисполнения Обществом обязательств перед владельцами привилегированных акций вследствие изменения отраслевой конъюнктуры не описывается ввиду отсутствия у Общества обязательств по выплате дивидендов владельцам привилегированных акций.

В отношении динамики цен на сырье и полуфабрикаты – в 1 кв. 2007 мировые цены на железорудное сырье и лом черных металлов заметно выросли. Однако, учитывая тот факт, что в конце 2006 года Общество предприняло меры для обеспечения поставок необходимых сырьевых материалов, в частности, железной руды и концентрата коксующихся углей, с целью смягчения зависимости от поставок третьих сторон и обеспечения для компании гибкости в отношении источников сырья (был заключен ряд долгосрочных договоров с основными поставщиками сырья, приобретена лицензия на строительство угледобывающего предприятия на Куреинском месторождении, произведены инвестиции в совместное предприятие по добыче угле с компанией ОАО "Южкузбассуголь" в отношении шахты Казанковская), ценовой риск оценивается как умеренный.

Одним из основных ресурсов, используемых ОАО «ММК» в своей деятельности, является электроэнергия. Риск увеличения затрат Общества на услуги минимален, так как ОАО «ММК» более чем на 90 % покрывает потребности в электроэнергии самостоятельно.

Влияние на отраслевой риск оказывает также внутриотраслевая конкуренция Конкуренция в отрасли обусловлена высокой концентрацией предприятий, производящих металлопродукцию. На долю 9 крупнейших предприятий (ОАО «ММК», ОАО «Северсталь», ОАО «НЛМК», ОАО «ЗСМК», ОАО «КМК», ОАО «ЧМК», ОАО «Уральская сталь», ОАО «НТМК», ОАО «ОЭМК») приходится чуть менее 90% производства металлопродукции в России, при этом, загрузка производственных мощностей составляет порядка 80%.

На международном рынке основными конкурентами являются фирмы Китая, Индии, Турции, Кореи, стран СНГ, приближенные к основным региональным рынкам присутствия ОАО «ММК». Данный риск для ОАО «ММК» снижается за счет высокой диверсификации продукции и лидирующего положения среди предприятий черной металлургии в России, а также широкомасштабной инвестиционной программы реконструкции ОАО «ММК».

Продукция ОАО «ММК» вполне конкурентоспособна как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

Среди конкурентных преимуществ ОАО «ММК» можно выделить:

самый широкий среди российских производителей сортамент выпускаемой продукции;

широкая география поставок;

коренная реконструкция, проведенная в последние 10 лет, позволила обновить до 70% основного и вспомогательного оборудования комбината;

производство продукции высоких переделов;

непрерывная разработка новых и улучшение качества существующих видов продукции, работа с крупными отраслевыми потребителями по улучшению качества продукции;

развитая дилерская сеть, обеспечивающая, с одной стороны, ритмичное обеспечение производства необходимым количеством заказов, а с другой позволяет максимально приблизить продукцию к потребителям;

обеспеченность собственной электроэнергией.

ОАО «ММК» имеет положительный имидж в качестве поставщика высококачественного металлопроката при достаточно высоком уровне обслуживания заказчиков, что позволяет компании ежегодно наращивать объем поставок на внутренний рынок.

Средствами снижения данных рисков являются диверсификация круга потребителей (в данный момент на долю каждого потребителя приходится менее 10% общей выручки), интеграция и активная маркетинговая политика, заключение долгосрочных контрактов, проведение гибкой ценовой политики, повышение объемов производства, снижение издержек производства и расширение сортамента производимой продукции.

Таким образом, риски, связанные с потерей основных потребителей, минимальны.

2. Страновые и региональные риски ОАО «ММК» является компанией, зарегистрированной в Российской Федерации и осуществляющей основную деятельность в Уральском регионе, поэтому существенное влияние на его деятельность оказывают как общие изменения в государстве, так и развитие региона.

Влияние изменений в государстве на деятельность Общества.

Последние несколько лет в России отмечены политической стабилизацией, создавшей благоприятный климат для инвестирования в отечественную промышленность и резко снизившей политические риски, связанные с РФ. Одновременно, начиная с 2001 года, начали расти страновые риски в Европе и Соединенных Штатах, что связано с рядом кризисных явлений в мировой экономике и резким ухудшением международной обстановки.

Ввиду сказанного, страновые риски с учетом текущей политической и экономической ситуации в России, для ОАО «ММК» незначительны. Подтверждением стабильной экономической и политической ситуации в современной России стало присвоение в начале октября 2003 года Международным рейтинговым агентством Moody’s кредитного рейтинга инвестиционного уровня – Ваа3. Агентство обращает внимание на сокращение политического давления со стороны федерального центра на регионы из-за уменьшения политической силы региональных властей. Moody’s также полагает, что политическая борьба сокращается и внутри центральной власти, что свидетельствует о стабильном положении государства. Инвестиционный рейтинг (BBB-) России присвоен Международным рейтинговым агентством Fitch Rating.

Инвестиции в России сопряжены с определенными рисками. Однако на протяжении последних 5 лет в России наблюдается устойчивый экономический рост. Кроме того, опережающими темпами по сравнению с ВВП растут реальные доходы населения, что способствует быстрому росту потребления в сегменте высококачественных товаров для среднего класса.

Принятые меры по снижению темпов роста инфляции, устранению отставания темпов роста заработной платы от темпов роста инфляции, повышению минимальных размеров пенсий объективно способствуют стабилизации социальной ситуации, что существенно снижает, в том числе, и риск проведения забастовок. В настоящий момент социальную ситуацию в России и в Уральском регионе можно оценить как относительно стабильную. Стабильная политическая обстановка с РФ и усиление мер безопасности органами правопорядка, снижают вероятность военные конфликты или терактов на территории страны, а также введение чрезвычайного положения в г. Магнитогорске. ОАО «ММК»

осуществляет финансирование социальных программ, которые адресованы как работникам предприятия, так и местному населению.

Таким образом, страновой риск для ОАО «ММК» оценивается как низкий.

Вероятность возникновения военных конфликтов с участием РФ, введения чрезвычайного положения, забастовок незначительна.

Географические риски для ОАО «ММК» отсутствуют.

Риски, связанные с природными катастрофами для ОАО «ММК» незначительны, т.е. крупных природных катастроф в г. Магнитогорске не наблюдалось Влияние развития региона на деятельность Общества.

ОАО «ММК» зарегистрировано в качестве налогоплательщика в г. Магнитогорск Челябинской области, где и осуществляет свою основную деятельность. Металлургический комплекс области насчитывает 241 предприятие, из них 45 крупных и средних, которые производят около 70% от общего объема промышленного производства. Определяющим для промышленности Челябинской области является развитие металлургического комплекса.

Учитывая это, Правительство Челябинской области придает приоритетное значение развитию черной и цветной металлургии. Концепцией промышленной политики Челябинской области на 2000-2005 годы определены основные задачи развития металлургического комплекса и меры государственной поддержки.

Региональный риск для ОАО «ММК» оценивается как незначительный.

3. Финансовые риски Валютный риск.

Влияние колебаний обменного курса на деятельность Общества:

Открытое акционерное общество «Магнитогорский металлургический комбинат» реализует около 50% производимой металлопродукции на экспорт, поэтому существует вероятность недополучения прибыли в следующих случаях:

- в результате укрепления курса рубля по отношению к валюте экспортных контрактов;

- в результате негативного изменения курсов валют, в которых номинированы активы и обязательства Общества.

Предполагаемые действия Открытого акционерного общества «Магнитогорский металлургический комбинат» на случай отрицательного влияния колебания валютного курса на его деятельность основаны на оптимизации валютной позиции и валютного риска ОАО «ММК» по каждой из валют и ограничение его на допустимом уровне для ОАО «ММК». Для этого используются производные финансовые инструменты, с целью исключения потерь от резкого снижения, а также неопределенности значения курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Процентный риск.

Предприятие использует в своей деятельности заемные средства, при этом сумма обязательств на 1 кв. 2007 года составляет сумму, составляющую около 10% годовой планируемой выручки предприятия.

Ввиду сказанного, даже существенные колебания процентных ставок оказывают незначительное влияние на финансово-хозяйственную деятельность Общества.

При неблагоприятном изменении процентных ставок предприятие планирует постепенно сокращать объем краткосрочных кредитов и займов, переориентация на долгосрочные кредиты с плавающей процентной ставкой. Неблагоприятным для предприятия уровнем процентных ставок является уровень выше 11,55%, поскольку в соответствии со ст. 269 Налогового кодекса РФ, «предельная величина процентов, признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной в 1,1 раза.

Описание влияния инфляции.

Риск влияния инфляции может возникнуть в случае, когда получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности денег быстрее, чем растут номинально. Рост инфляции может привести к увеличению затрат предприятия (за счет роста цен на энергоресурсы, сырье и материалы), и как следствие, падению прибылей Общества и соответственно рентабельности его деятельности. Кроме того, рост инфляции приведет к увеличению стоимости заемных средств для Общества, что может привести к нехватке оборотных средств предприятия.

–  –  –

Согласно приведенной выше информации при колебании уровня инфляции (от 5% до 15%) Открытое акционерное общество "Магнитогорский металлургический комбинат" сохраняет рентабельность деятельности на уровне, достаточном для поддержания приемлемого уровня доходности для металлургической отрасли, что говорит о низком уровне риска, связанного с колебаниями уровня инфляции.

Критическим уровнем инфляции по итогам 1 кв. 2007 года является уровень, превышающий текущую рентабельность, то есть 37,2%. Вероятность возникновения такой ситуации крайне низка, поскольку динамика инфляции в России в последние годы имеет устойчивую тенденцию к понижению.

При росте инфляции Общество планирует уделить особое внимание повышению оборачиваемости оборотных активов, в основном за счет изменения существующих договорных отношений с потребителями с целью сокращения дебиторской задолженности покупателей, оптимизировать управление затратами.

Учитывая прогноз инфляции на 2007 г., заложенный в проекте Федерального бюджета на 2007 г. в размере 6,5-8,0%, инфляционный риск не является критическим для деятельности предприятия.

Кредитный риск При работе с покупателями продукции ОАО «ММК» ориентируется на крупных, проверенных и платежеспособных потребителей. Поставки на условиях последующей оплаты осуществляются при наличии банковской гарантии или с использованием обеспечения в виде залога ликвидных активов покупателя. Также в целях минимизации риска производится оценка кредитоспособности покупателей при отгрузке продукции в кредит. Данные мероприятия, а также грамотное юридическое сопровождение, позволяют снизить риск неплатежей.

Риск ликвидности Данный риск возникает при несовпадении сроков поступления активов и погашения обязательств.

ОАО «ММК» в течение 1 кв. 2007 года поддерживало показатели текущей ликвидности и коэффициент покрытия на высоком уровне. Кратко- и среднесрочное планирование (бюджетирование) денежных поступлений и выплат позволяет Обществу выполнять свои обязательства в срок и в полном объеме.

Соотношение наиболее ликвидных активов и обязательств Общества говорит о высокой платежеспособности и, соответственно, низком риске ликвидности.

Инвестиционный риск При реализации инвестиционной программы ОАО «ММК» подвергается инвестиционным рискам, т. е.

рискам, связанным с недополучением прибыли в результате неопределенности основных показателей проекта. В целях снижения рисков ОАО «ММК» на стадии разработки проекта производит финансовоэкономическую оценку эффективности и анализ риска проекта с учетом факторов неопределенности.

Наиболее подвержены изменению в результате влиянию указанных финансовых рисков следующие показатели финансовой отчетности:

- Кредиторская задолженность – увеличение сроков оборачиваемости;

-Дебиторская задолженность – увеличение доли просроченной дебиторской задолженности;

- Денежные средства – уменьшение свободных денежных средств;

- Прибыль от основной деятельности – сокращение.

4. Правовой риск Правовой риск в деятельности ОАО "ММК" возникает по двум причинам. Во-первых, это изменения в действующем законодательстве, которые приводят к нестабильности (невозможности достижения) результатов по длительным сделкам (взаимоотношениям).

Во-вторых, это противоречивость и несовершенство действующих нормативных актов.

Дирекция по правовым вопросам ОАО "ММК" принимает меры для минимизации правового риска.

Работники дирекции по правовым вопросам ОАО "ММК" проводят анализ новых нормативных актов, в случае необходимости они представляют в подразделения разъяснения относительно их применения в повседневной практике.

Все соглашения, договоры/контракты, которые заключаются от имени ОАО "ММК" проходят правовую экспертизу на соответствие действующему законодательству. В случае необходимости, при разработке существенных договоров/контрактов ОАО "ММК" привлекает независимых юридических консультантов.

Правовой риск, связанный с изменением валютного регулирования Данный риск определен как риск потерь, вызванных изменениями валютного режима.

Учитывая курс Правительства РФ, направленный на либерализацию валютного регулирования с одной стороны и, меры, направленные на стабилизацию курса рубля в условиях финансового кризиса с другой, риск, связанный с негативным изменением валютного контроля можно считать умеренным Риск изменения налогового законодательства – риск неблагоприятных потерь в связи с изменением налоговой нагрузки на предприятие Основными задачами налоговой реформы согласно Основных направлений социально-экономического развития РФ в долгосрочной перспективе, разработанных МЭРТ, являются: значительное снижение и выравнивание налогового бремени, упрощение налоговой системы, снижение налоговой нагрузки на фонд оплаты труда, создание условий для легализации прибыли предприятий.

Риск, связанный с изменением правил таможенного контроля и пошлин.

Благоприятным фактором для снижения риска, связанного с изменением правил таможенного контроля и пошлин, явились принятые правительством (в 2002 году) меры по улучшению условий торговли металлопродукцией со странами ЕС и США, отмена экспортных таможенных пошлин практически на все виды продукции черной металлургии (кроме лома и отходов).

Риск, связанный с изменением требований законодательства по лицензированию оценивается как незначительный.

5. Риски, связанные с деятельностью Общества Судебные процессы, в которых на Общество судебным органом наложены санкции и которые могут существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности Общества, у ОАО «ММК»

отсутствуют.

Вероятность аннулирования, приостановления действия или отказа в продлении действия лицензии на ведение определенного вида деятельности для ОАО «ММК» невысока. Данное утверждение обосновано тем, что ОАО «ММК» осуществляет свою деятельность, подлежащую лицензированию в строгом соответствии с требованиями законодательства и регулирующих органов.

Возможная ответственность Общества по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ наступает в случае, если ОАО «ММК» является поручителем по обязательствам третьих лиц, либо предприятий группы. Суммарная величина поручительств ОАО «ММК» не является критической для деятельности Общества, следовательно, данный риск не является значительным.

Экологические риски.

Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с утвержденной Экологической политикой, выделяющей в качестве основной цели минимизацию возможного воздействия от своей деятельности на окружающую среду, здоровье населения и персонала предприятия. Деятельность Общества осуществляется в соответствии с требованиями природоохранного законодательства.

Основными направлениями природоохранной деятельности предприятия являются выполнение мероприятий по защите атмосферы, использование ресурсно-энергосберегающих технологий, осуществляющих максимально возможную утилизацию отходов производства, вводимые в эксплуатацию объекты должны соответствовать природоохранному законодательству, оказывать допустимое воздействие на окружающую среду на основании применения новейших технологий, непрерывное совершенствование системы экологического менеджмента. Претензии, связанные с нарушением требований в области экологии, которых могут существенно отразиться на финансовохозяйственной деятельности Компании, у ОАО «ММК» отсутствуют.

Осуществление Обществом экологической политики позволяет контролировать и управлять экологическим риском. Данный риск оценивается как умеренный.

Существующие в компании механизмы управления рисками направлены, прежде всего, на выявление и предупреждение угроз и рисковых ситуаций.

В ОАО «ММК» действуют процедуры управления следующими видами рисков:

Защита от имущественных рисков путем страхования.

ОАО «ММК» осуществляет следующие виды страхования:

страхование имущества ОАО «ММК» от поломок, пожаров и т.д.;

страхование строительно-монтажных рисков;

страхование средств автотранспорта;

страхование от несчастных случаев и болезней работников ОАО «ММК»;

страхование от несчастных случаев работников ОАО «ММК», выезжающих в командировки;

добровольное медицинское страхование работников ОАО «ММК».

Так же управление производственно – технологическими риски ОАО «ММК» осуществляется в рамках функционирования системы управления промышленной безопасностью и охраной труда (СУПБОТ), которая неоднократно проходила сертификацию по международному стандарту OHSAS 18001:1999.

–  –  –

3.1. История создания и развитие эмитента 3.1.1 Данные о фирменном наименовании эмитента:

Полное фирменное наименование эмитента на русском языке:

Открытое акционерное общество "Магнитогорский металлургический комбинат"

Полное фирменное наименование эмитента на английском языке:

Open Joint Stock Company "Magnitogorsk Iron & Steel Works"

Сокращенное фирменное наименование эмитента на русском языке:

ОАО "ММК"

Сокращенное фирменное наименование эмитента на английском языке:

OJSC "MMK" Полное и сокращенное фирменные наименования Эмитента не являются схожими с фирменным наименованием иного юридического лица ОАО «ММК» владеет одним товарным знаком - свидетельство на товарный знак № 21618 от 17.04.1962г. Товарный знак зарегистрирован в реестре Комитета по делам изобретений и открытий при Совете Министров СССР. Срок действия регистрации товарного знака продлен до 17 апреля 2012 г.

Сведения об изменениях в наименовании и организационно-правовой форме эмитента:

Государственное предприятие "Магнитогорский металлургический комбинат" Введено: 22.12.1976 г.

Акционерное общество открытого типа "Магнитогорский металлургический комбинат" (сокращенное наименование АО "ММК") Введено: 17.10.1992 г.

Основание для внесения изменений в наименовании и организационно-правовой форме – Постановление Администрации города Магнитогорска Челябинской области № 211-П от 17.10.1992 г.

Открытое акционерное общество "Магнитогорский металлургический комбинат" (сокращенное фирменное наименование ОАО "ММК").

Введено: 04.06.1996 г.

Текущее фирменное наименование введено: 04.06.1996 г.

Основание для внесения изменений в наименовании и организационно-правовой форме – Постановление Главы администрации города Магнитогорска № 132—П от 04.06.1996 г.

3.1.2.Сведения о государственной регистрации эмитента.

(сведения для юридических лиц, зарегистрированных до 1 июля 2002 года) Дата государственной регистрации эмитента: 17.10.1992 г.

Номер свидетельства о государственной регистрации: свидетельство № 0002 серии ГА (регистрационный № 186) Орган, осуществивший государственную регистрацию: Администрация г.Магнитогорска Челябинской области.

Дата регистрации в ЕГРЮЛ: 12.08.2002 г.

Основной государственный регистрационный номер: № 1027402166835 Орган, осуществивший государственную регистрацию: Инспекция МНС России по Орджоникидзевскому району г. Магнитогорска Челябинской 3.1.3.Сведения о создании и развитии эмитента Срок существования эмитента: распоряжением Госкомимущества России от 8.10.1992 года за № 531-р государственное предприятие “Магнитогорский металлургический комбинат” было преобразовано в Акционерное общество открытого типа “Магнитогорский металлургический комбинат” (АООТ “ММК”).

Регистрацию АООТ “ММК” осуществила Администрация города Магнитогорска 17.10.92 г., таким образом, эмитент существует более 14 лет.

Срок, до которого эмитент будет существовать: эмитент создан на неопределенный срок.

Крупные события в истории ММК, включая значительные приобретения и продажи части активов/прекращение определенных видов деятельности, и изменения бизнес-стратегии.

· В мае в г. Свердловске началось проектирование Магнитогорского завода. Проектную группу возглавил С.Зеленцов.

· В сентябре Геологическим комитетом СССР подтверждены (после новых изысканий) запасы руды на горе Магнитной - 250 миллионов тонн. Позднее, при более точных подсчетах, оказалось, что рудные запасы Магнитной горы составляют 400 миллионов тонн.

· 17 января Совнарком СССР и СТО на объединенном заседании приняли решение о начале строительства Магнитогорского металлургического завода. В конце января этого же года был создан "Магнитострой", начальником которого назначен С.Зеленцов.

· 18 августа с горы Магнитной отправлен первый эшелон руды. Всего до конца года ее было отгружено 22,8 тыс. тонн.

· 15 февраля ЦК ВКП(б) принимает решение об установлении мощности Магнитогорского завода в 2.5 миллиона тонн стали, с последующим увеличением производительности до 4 миллионов тонн в год.

· 23 октября центральная электростанция дала первый ток.

· 28 декабря 8-я батарея коксохимкомбината, построенная первой, выдала кокс. За год построены и подготовлены к эксплуатации десятки других промышленных и вспомогательных объектов.

· 1 февраля домна №1 дала первый чугун. С этого дня начался отсчет трудовых будней Магнитогорского металлургического комбината имени В.И.Ленина.

· 7 июня дала первый чугун домна №2 "Комсомолка".



Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 8 |
 
Похожие работы:

«ЭКОЛОГИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА ОАО «КОКС» ПО ВНЕДРЕНИЮ НАИЛУЧШИХ ДОСТУПНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ Герасимов С.В., начальник отдела по ООС, Р и ЧС, к.х.н. ОАО «Кокс» Черная металлургия традиционно является одной из отраслей промышленности с высокой степенью антропогенного воздействия. Одновременно с этим она является краеугольным камнем развития экономики станы. Поэтому на первый план выходит баланс соблюдения интересов общества и развития производства. В развитых странах дилемму «производство или природа» начали...»

«ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ Закрытое акционерное общество Лысьвенский металлургический завод Код эмитента: 30412-D за 1 квартал 2015 г. Место нахождения эмитента: 618900 Россия, Пермский край, г.Лысьва, Металлистов 1 Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах А.Д. Дейнеко Генеральный директор ООО УК ЛМК подпись Сведения о договоре, по которому переданы полномочия единоличного исполнительного...»

«ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ Открытое акционерное общество “Магнитогорский металлургический комбинат” (указывается полное фирменное наименование (для некоммерческой организации – наименование) эмитента) Код эмитента: 00078–А за I квартал 20 08 года Место нахождения эмитента: Россия, 455000, Челябинская область, г. Магнитогорск, ул. Кирова,93 (указывается место нахождения (адрес постоянно действующего исполнительного органа эмитента (иного лица, имеющего право действовать от имени эмитента без...»

«1. Цели освоения дисциплины В результате освоения данной дисциплины бакалавр приобретает знания, умения и навыки, обеспечивающие достижение целей Ц1 и Ц5 ООП Цель дисциплины: обучить теоретическим основам знаний и экспериментальному исследованию в «Неорганической химии», необходимым для профессиональной подготовки бакалавра по направлению «Металлургия», профиль «Металлургия черных металлов»В результате освоения дисциплины студент должен/будет: Знать законы и понятия химии; основные явления и...»





Загрузка...


 
2016 www.os.x-pdf.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Научные публикации»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.