WWW.OS.X-PDF.RU
БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА - Научные публикации
 

Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 10 |

«Р.С. Тахаутдинов И.о. Президента ООО «Управляющая компания ММК» Дата “ 12 ” мая 20 08 г. (подпись) (И.О. Фамилия) ...»

-- [ Страница 1 ] --

ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ

Открытое акционерное общество “Магнитогорский металлургический комбинат”

(указывается полное фирменное наименование (для некоммерческой организации – наименование) эмитента)

Код эмитента: 00078–А

за I квартал 20 08 года

Место нахождения эмитента: Россия, 455000, Челябинская область, г. Магнитогорск, ул.

Кирова,93

(указывается место нахождения (адрес постоянно действующего исполнительного органа эмитента (иного лица, имеющего право действовать от имени эмитента без доверенности) эмитента) Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах Р.С. Тахаутдинов И.о. Президента ООО «Управляющая компания ММК»

Дата “ 12 ” мая 20 08 г. (подпись) (И.О. Фамилия) Главный бухгалтер эмитента М.А. Жемчуева Дата “ 8” мая 20 08 г. (подпись) (И.О. Фамилия) М.П.



Ведущий экономист управления интеграционной политики Контактное лицо: Момотова Юлия Валерьевна (указываются должность, фамилия, имя, отчество контактного лица эмитента) Телефон: (3519) 25-45-74 (указывается номер (номера) телефона контактного лица) Факс: (3519) 24-73-09 (указывается номер (номера) факса эмитента) Адрес электронной почты: mom@mmk.ru (указывается адрес электронной почты контактного лица (если имеется)) http://www.mmk.ru/rus/shareholders/information/r Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, eports/index.wbp на которой раскрывается информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете

Оглавление:

страница Введение 4

1.Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских сче

–  –  –

ВВЕДЕНИЕ

Основания возникновения у эмитента обязанности осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета:

Эмитент является акционерным обществом, созданным при приватизации государственного и/или муниципального предприятия (их подразделений), в соответствии с планом приватизации, утвержденным в установленном порядке и являвшимся на дату его утверждения проспектом эмиссии акций, указанный план приватизации предусматривал возможность отчуждения акций эмитента более чем 500 приобретателям.

Настоящий ежеквартальный отчет содержит оценки и прогнозы уполномоченных органов управления эмитента касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, и результатов деятельности эмитента, в том числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения определенных действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов управления эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с рисками, описанными в настоящем ежеквартальном отчете.

1.Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет

1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента

Органами управления Общества являются:

Общее собрание акционеров Общества;

Совет директоров Общества;

Исполнительные органы в составе:

а) единоличного исполнительного органа – Генерального директора Общества;

б) коллегиального исполнительного органа – Правления Общества.

Члены Совета директоров эмитента.

Председатель:

Рашников Виктор Филиппович, 1948 г.р.

Персональный состав Совета директоров:

1. Рашников Виктор Филиппович, 1948 г.р.

2. Морозов Андрей Андреевич, 1952 г.р.

3. Кривощеков Сергей Валентинович, 1961 г.р.

4. Сеничев Геннадий Сергеевич, 1951 г.р.

5. Тахаутдинов Рафкат Спартакович, 1958 г.р.

6. Рустамова Зумруд Хандадашевна, 1970 г.р.

7. Городисский Андрей Михайлович, 1956 г.р.

8. Лёвин Кирилл Юрьевич, 1968 г.р.

9. Дэвид Логан, 1943 г.р.

10. Питер Чароу, 1954 г.р.

Единоличный исполнительный орган - Генеральный директор ОАО “ММК”:

Полномочия единоличного исполнительного органа - Генерального директора ОАО «ММК» переданы по договору управляющей организации - ООО «Управляющая компания ММК».

Полное и сокращенное фирменное наименование управляющей организации:

общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ММК» (ООО «Управляющая компания ММК»).

Лица, входящие в состав органов управления управляющей организации:

Единоличный исполнительный орган - Президент - Рашников Виктор Филиппович 1948 г.р.

Устав управляющей организации не предусматривает формирование (избрание) иных органов управления.

Члены коллегиального исполнительного органа - Правления ОАО “ММК”:

1. Сеничев Геннадий Сергеевич, 1951 г.р.

2. Тахаутдинов Рафкат Спартакович, 1958 г.р.

3. Андриянов Владимир Ильич, 1956 г.р.





4. Антонюк Валентин Владимирович, 1950 г.р.

5. Гампер Любовь Тимофеевна, 1954 г.р.

6. Дерунов Александр Иванович, 1950 г.р.

7. Дубровский Борис Александрович, 1958 г.р.

8. Жемчуева Марина Анатольевна, 1960 г.р.

9. Маструев Александр Леонидович, 1952 г.р.

10. Буряков Михаил Викторович, 1959 г.р.

11. Тимошенко Иван Феодосьевич, 1947 г.р.

12. Чернов Аркадий Владимирович, 1953 г.р.

13. Бодяев Юрий Алексеевич, 1961 г.р.

14. Носов Алексей Дмитриевич, 1959 г.р.

15. Дьяченко Виктор Федорович, 1958 г.р.

16. Шмаков Владимир Иванович, 1960 г.р.

17. Егоров Вячеслав Николаевич, 1947 г.р.

18. Каплан Дмитрий Семенович, 1968 г.р.

19. Федонин Олег Владимирович, 1967 г.р.

20. Лядов Николай Владимирович, 1956 г.р.

21. Кутищев Виктор Алексеевич, 1958 г.р.

22. Коломиец Николай Андреевич, 1949 г.р.

23. Цепкин Олег Владимирович, 1965 г.р.

1.2. Сведения о банковских счетах эмитента

–  –  –

1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента 1.3.1. Аудиторы, осуществяющие независимую проверку бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента в 2007 году по российской и международной отчетности:

Полное наименование: Закрытое акционерное общество «Делойт и Туш СНГ»

Сокращенное наименование: ЗАО «Делойт и Туш СНГ»

Место нахождения: 125009 г. Москва, ул. Воздвиженка, дом 4/7, стр.2, Деловой центр Почтовый адрес: 125009 г. Москва, ул. Воздвиженка, дом 4/7, стр.2, Деловой центр Телефон +7 495 787 0600 Телефакс +7 495 787 0601 Адрес электронной почты: http//www.deloitte.ru Данные о лицензии аудитора: номер лицензии: № Е002417 Дата выдачи: 06.11.2002 Срок действия: до 06.11.2007 Орган, выдавший лицензию: Министерство финансов Российской Федерации.

Аудиторами ЗАО «Делойт и Туш СНГ» проводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности ОАО «ММК» за 2007г.

1.3.2. Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, отсутствуют. Аудитор – ЗАО «Делойт и Туш СНГ» (должностные лица аудитора) и эмитент – ОАО «ММК» (должностные лица эмитента) не связаны друг с другом наличием существенных интересов.

Аудитор (должностные лица аудитора) не имеет долей участия в уставном капитале эмитента.

Эмитент не предоставлял заемные средства аудитору (должностным лицам аудитора).

Тесные деловые взаимоотношения (за исключением связанных с оказанием аудиторских услуг), в том числе участие в продвижении продукции (услуг) эмитента или в совместной предпринимательской деятельности, а также родственные связи между аудитором (сотрудниками аудитора) и эмитентом (сотрудниками эмитента) отсутствуют.

Должностные лица эмитента не являются одновременно должностными лицами аудитора.

Эмитент стремится исключить возможность возникновения перечисленных факторов посредством тщательного выбора аудитора в порядке, указанном ниже.

1.3.3. Порядок выбора аудитора эмитента:

Аудитор выбирается эмитентом по результатам проведения тендера.

При этом выбор осуществляется эмитентом на основании следующих основных критериев:

- занимаемое место в рейтинге ведущих международных и российских аудиторских и консалтинговых компаний;

- стоимость оказываемых услуг;

- ежегодное снижение стоимости услуг;

- опыт работы с крупными компаниями в металлургической отрасли;

- проведение аудиторских проверок финансовой отчетности, составленной по международным стандартам.

Комитет Совета директоров ОАО «ММК» по аудиту осуществляет контроль за проведением конкурсного отбора (тендера) аудитора и готовит рекомендации Совету директоров ОАО «ММК»

по выбору кандидатуры аудитора Общества, для последующего утверждения кандидатуры аудитора Общим собранием акционеров ОАО «ММК».

Совет директоров ОАО «ММК» определяет размер оплаты услуг аудитора и рекомендует годовому Общему собранию акционеров кандидатуру аудитора.

Аудитор ОАО «ММК» утверждается общим собранием акционеров.

1.3.4. Отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудиторами - ЗАО «Делойт и Туш СНГ» услуги нет.

1.4. Сведения об оценщике эмитента В отчётном квартале оценщик не привлекался.

1.5. Сведения о консультантах эмитента Финансовый консультант на рынке ценных бумаг, оказывающие эмитенту соответствующие услуги на основании договора, а также иные лица, оказывающие эмитенту консультационные услуги, связанные с осуществлением эмиссии ценных бумаг, и подписавшие ежеквартальный отчет и / или зарегистрированный проспект ценных бумаг, находящихся в обращении, Эмитентом не привлекались.

1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет Главный бухгалтер ОАО «ММК» - Жемчуева Марина Анатольевна.

Телефон: (3519) 24 32 13; (3519) 24 02 36 Факс: (3519) 24 22 20

2.Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента

–  –  –

Амортизация к объёму 2,2 1,9 2,2 2,3 2,9 3,1 выручки, % * - стоимость чистых активов рассчитывалась в соответствии с порядком, установленным Минфином России.

** - оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле: стр.010 форма2 / средн. (стр.230+стр.240) форма1 Для расчета остальных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н.

Анализ платежеспособности, уровня кредитного риска, финансового положения эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:

Анализ динамики приведенных показателей характеризует ОАО «ММК» как финансово устойчивое и платёжеспособное предприятие с низким уровнем кредитного риска. О стабильном финансовом положении и платежеспособности Эмитента свидетельствует устойчивый рост величины чистых активов, стабильное превышение стоимости чистых активов над величиной уставного капитала, а также увеличение собственного капитала и его доли в источниках финансирования.

За период с 31.12.2003 по 31.03.2007 наблюдается стабильный рост показателя стоимости чистых активов эмитента. Так, стоимость чистых активов эмитента по состоянию на 31.03.2008 года по сравнению с 31.12.2003 года увеличилась в 3,4 раза в связи с положительными финансовыми результатами.

За период с 31.12.2003 по 31.12.2007 наблюдается снижение соотношения суммы привлечённых средств (долгосрочных и краткосрочных обязательств) к капиталу и резервам, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости Общества.

За период с 31.12.2003 по 31.12.2007 года наблюдается тенденция снижения уровней как просроченной кредиторской, так и просроченной дебиторской задолженностей.

За период с 31.12.2003 по 31.12.2005 наблюдается тенденция снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности вызвано опережающими темпами роста средней величины дебиторской задолженности по сравнению с темпами роста выручки от продажи продукции.

За период с 31.12.2005 года по 31.12.2006 года коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 1,1 раза в год, что свидетельствует об опережающих темпах роста выручки от продажи продукции над темпами роста средней величины дебиторской задолженности.

За период с 31.12.2006 по 31.03.2008 наблюдается тенденция снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности вызвано опережающими темпами роста средней величины дебиторской задолженности по сравнению с темпами роста выручки от продажи продукции.

За период с 2003 по 2007 год и 1 квартал 2007 года наблюдается рост производительности труда. Так, в 2007 году по сравнению с 2003 годом производительность труда выросла в 2,8 раза.

Производительность труда за 2007 год относительно 2006 года увеличилась на 19% в основном за счёт роста объёмов товарной металлопродукции на 7,6%.

Показатель соотношения амортизации к объёму выручки за 2007 год по сравнению с предыдущим периодом увеличился с 2,3% до 2,9% (на 26%). На изменение показателя повлияло увеличение выручки на 18% при росте амортизационных отчислений на 48%.

В целом, динамика показателей финансово-хозяйственной деятельности эмитента свидетельствует о достаточности средств Общества для погашения обязательств, о сохранении уровня платёжеспособности.

–  –  –

на 01.04.2008 174 020 794 325 631 151 Для расчёта рыночной капитализации эмитента с 01.01.2003 по 01.01.2006 применялся порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ (приказ от 29.01.03г №10н «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»).

26 декабря 2005 года обыкновенные акции ОАО «ММК» были допущены к торгам на ЗАО «ФБ ММВБ» и НП «РТС» в Перечне внесписочных ценных бумаг.

В июле 2006 года обыкновенные акции ОАО «ММК» были включены в котировальный лист Б на обеих биржах.

24 апреля 2007 года состоялось первичное публичное размещение акций (IPO) ОАО «ММК» с последующим листингом на основной площадке Лондонской Фондовой Биржи (LSE). ОАО «ММК» реализовало программу по выпуску глобальных депозитарных расписок (ГДР) на обыкновенные акции компании (1 ГДР соответствует 13 акциям). В ходе открытой подписки (включая преимущественное право приобретения) среди российских и зарубежных инвесторов было размещено 1 042 603 423 акции дополнительного выпуска (в форме акций и GDR). Объем размещения составил 8,9% от уставного капитала.

Рыночная капитализация эмитента по состоянию на 01.01.2008 года рассчитывалась как произведение количества акций (11 174 330 000 штуки) на средневзвешенную цену одной акции (31,741 рубля) по сведениям, раскрытым ЗАО «ФБ ММВБ» 28.12.2007 г., и составляла 354 684 409 тыс. рублей.

Таким образом, рыночная капитализация эмитента по состоянию на 01.04.2008 года рассчитывалась как произведение количества акций (11 174 330 000 штук) на средневзвешенную цену одной акции (29,141 руб.) по сведениям, раскрытым ЗАО «ФБ ММВБ» 31.03.2008 г., и составляла 325 631 151 тыс. рублей.

2.3. Обязательства эмитента.

–  –  –

В течение I квартала 2008 года не осуществлялась эмиссия облигаций, совокупная номинальная стоимость которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации отчета об итогах выпуска облигаций, а в случае, если размещение облигаций не завершено или по иным причинам не осуществлена государственная регистрация отчета об итогах их выпуска, - на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации выпуска облигаций.

–  –  –

Информация о каждом из обязательств эмитента из обеспечения, предоставленного за отчетный квартал третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющем не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего предоставлению обеспечения: указанные обязательства отсутствуют.

Размер обеспеченного эмитентом обязательства третьего лица - 600 000 000 долларов США;

Срок исполнения обеспеченного эмитентом обязательства третьего лица – 17.03.2011;

Способ обеспечения - поручительство;

Размер и условия предоставления обеспечения - 600 000 000 долларов США (эквивалент в рублях по курсу ЦБ РФ на дату совершения сделки – 14 704 560 000 рублей), 7,87% от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате совершения сделки; предоставление эмитентом гарантии по первому требованию к договору о предоставлении кредитной линии, заключенному между БНП Парибас (Суисс) СА, Женева, (Швейцария), и MMK Трейдинг АГ, Цуг (Швейцария), срок исполнения Оценка риска неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченных обязательств эмитентом (третьими лицами) – низкий.

2.3.4. Прочие обязательства эмитента Соглашения эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах:

Указанные обязательства отсутствуют.

2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг Размещения эмиссионных ценных бумаг в I квартале 2008 г. не проводилось.

2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг.

ОАО «ММК» признает наличие рисков при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности, оценивает и разрабатывает механизмы управления рисками компании.

Целью системы управления рисками является обеспечение стратегической и оперативной устойчивости бизнеса компании за счет поддержания уровня рисков в установленных границах.

В ОАО «ММК» функционирует подразделение по управлению рисками, утверждена политика в области управления рисками, стандарт предприятия по управлению рисками, карта рисков. В ноябре 2007г. был завершен проект по разработке и внедрению комплексной системы управления рисками (КСУР). С января 2008г. началась промышленная эксплуатация комплексной системы управления рисками в ОАО «ММК».

1. Отраслевые риски

ОАО «ММК» подвержен неблагоприятным изменениям в отрасли.

Наиболее значимыми факторами, влияющими на деятельность ОАО «ММК», в отрасли являются:

Цикличность спроса на металлопродукцию;

Рост цен на сырье;

Изменение цен на производимую металлопродукцию;

Внутриотраслевая конкуренция.

Цикличность спроса на металлопродукцию

В настоящее время наблюдается ослабление роста мировой экономической конъюнктуры, что является сдерживающим фактором для развития циклических отраслей. В то же время, темпы экономического роста в таких странах, как Китай и Индия, остаются высокими, вследствие чего негативное влияние экономического спада в США на мировой спрос на металлы и металлопродукцию будет ограниченным.

Замедление темпов роста спроса на металлопродукцию на мировом рынке будет компенсироваться опережающими темпами роста внутреннего спроса, в частности, со стороны активно развивающейся строительной индустрии и новых инфраструктурных проектов.

Приоритетным направлением сбытовой политики ОАО «ММК» является внутренний рынок.

Таким образом, данный риск оценивается как низкий.

Рост цен на сырье

Основную часть в себестоимости продукции ОАО «ММК» составляют затраты на сырье, следовательно их значительный рост может привести к значительному росту затрат и, соответственно, снижению рентабельности ОАО «ММК».

В 1 квартале 2008г. наблюдался резкий рост цен на железорудное сырье и уголь. Не имея собственных сырьевых активов ОАО «ММК» оказался в значительной степени подвержен данному росту цен.

Повышение цен на газ и электроэнергию регулирует правительство РФ, и этот процесс является предсказуемым.

ОАО «ММК» предпринимает меры по снижению риска роста цен на сырье:

Деятельность по приобретению собственных сырьевых активов В 1 квартале 2008г. ОАО «ММК» и ОАО «Белон» создали стратегический альянс (косвенная доля ОАО «ММК» в управлении ОАО «Белон» увеличилась до 41,3%), который частично решит проблему собственной обеспеченности углем.

Продолжается реализация проекта по освоению Приоскольского месторождения железных руд.

Получив права на освоение месторождения, комбинат, таким образом, обеспечил себя сырьевой базой.

Заключение долгосрочных контрактов на поставку сырья по фиксированным ценам;

Поиск альтернативных поставщиков;

Сокращение издержек по другим статьям.



Изменение цен на производимую металлопродукцию

В 1 квартале 2008г. наблюдался мировой рост цен на металлопродукцию. Это обусловлено значительным ростом цен на железорудное сырье и уголь. Повышение цен на металлопродукцию ОАО «ММК» ожидается на уровне 18-20%. В случае большего роста цен существует риск снижения спроса на продукцию металлургических компаний, в т.ч. и продукцию ОАО «ММК», со стороны существующих и потенциальных потребителей. Подорожание металлопродукции уже обеспокоило производителей и потребителей трубной продукции.

Таким образом, риск снижения спроса на металлопродукции при продолжающемся росте цен оценивается как высокий.

ОАО «ММК» предпринимает следующие меры по снижению данного риска:

снижение издержек производства;

расширение сортамента производимой продукции;

улучшение качества продукции;

развитие сбытовой сети;

переориентация производства на виды продукции, более востребованные рынком.

Внутриотраслевая конкуренция

Конкуренция в отрасли обусловлена высокой концентрацией предприятий, производящих металлопродукцию. На долю 9 крупнейших предприятий (ОАО «ММК», ОАО «Северсталь», ОАО «НЛМК», ОАО «ЗСМК», ОАО «КМК», ОАО «ЧМК», ОАО «Уральская сталь», ОАО «НТМК», ОАО «ОЭМК») приходится чуть менее 90% производства металлопродукции в России, при этом, загрузка производственных мощностей составляет порядка 80%.

На международном рынке основными конкурентами являются фирмы Китая, Индии, Турции, Кореи, стран СНГ, приближенные к основным региональным рынкам присутствия ОАО «ММК».

Данный риск для ОАО «ММК» снижается за счет высокой диверсификации продукции и лидирующего положения среди предприятий черной металлургии в России, а также широкомасштабной инвестиционной программы ОАО «ММК».

Продукция ОАО «ММК» вполне конкурентоспособна как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

Среди конкурентных преимуществ ОАО «ММК» можно выделить:

самый широкий среди российских производителей сортамент выпускаемой продукции;

широкая география поставок;

коренная реконструкция, проведенная в последние 10 лет, позволила обновить до 70% основного и вспомогательного оборудования комбината;

производство продукции высоких переделов;

непрерывная разработка новых и улучшение качества существующих видов продукции, работа с крупными отраслевыми потребителями по улучшению качества продукции;

развитая дилерская сеть, обеспечивающая, с одной стороны, ритмичное обеспечение производства необходимым количеством заказов, а с другой позволяет максимально приблизить продукцию к потребителям;

обеспеченность собственной электроэнергией.

ОАО «ММК» имеет положительный имидж в качестве поставщика высококачественного металлопроката при достаточно высоком уровне обслуживания заказчиков, что позволяет компании ежегодно наращивать объем поставок на внутренний рынок.

Меры по снижению рисков, связанных с потерей основных потребителей:

диверсификация круга потребителей (в данный момент на долю каждого потребителя приходится менее 10% общей выручки), интеграция и активная маркетинговая политика, заключение долгосрочных контрактов на отгрузку металлопродукции ОАО «ММК», проведение гибкой ценовой политики, повышение объемов производства, снижение издержек производства и расширение сортамента производимой продукции.

Таким образом, риски, связанные с потерей основных потребителей, минимальны.

2. Страновые и региональные риски ОАО «ММК» является компанией, зарегистрированной в Российской Федерации и осуществляющей основную деятельность в Уральском регионе, поэтому является подверженным изменениям в государстве и регионе.

Влияние изменений в государстве на деятельность компании.

Последние несколько лет в России отмечены политической стабильностью, создавшей благоприятный климат для инвестирования в отечественную промышленность. Прошедшие выборы Президента РФ подтвердили приемлемость проводимой ранее политики и курс на ее продолжение.

Страновые риски с учетом текущей политической и экономической ситуации в России, для ОАО «ММК» оцениваются как низкие.

Подтверждением стабильной экономической и политической ситуации в современной России стало повышение в середине 2006г. международным рейтинговым агентством Fitch Ratings странового рейтинга с «ВВВ» до «ВВВ+». Агентство обращает внимание, что сохранение в течение длительного времени высоких цен на сырьевые товары способствует быстрому укреплению макроэкономических и финансовых позиций России, что еще более снижает вероятность будущих рисков по обслуживанию государственного долга.

Инвестиции в России сопряжены с определенными рисками. Однако на протяжении последних 5 лет в России наблюдается устойчивый экономический рост.

В случае реализации страновых рисков у ОАО «ММК» возникнут трудности при привлечении и обслуживании кредитных ресурсов, доступе на международные рынки капитала и получении дополнительного финансирования.

Социальная ситуация Правительство принимает меры по снижению темпов роста инфляции, устранению отставания темпов роста заработной платы от темпов роста инфляции, повышению минимальных размеров пенсий объективно способствуют стабилизации социальной ситуации, что существенно снижает, в том числе, и риск проведения забастовок.

В настоящий момент социальную ситуацию в России и в Уральском регионе можно оценить как относительно стабильную. Стабильная политическая обстановка с РФ и усиление мер безопасности органами правопорядка, снижают вероятность военные конфликты или терактов на территории страны, а также введение чрезвычайного положения в г. Магнитогорске. ОАО «ММК» осуществляет финансирование социальных программ, которые адресованы как работникам предприятия, так и местному населению.

Таким образом, страновой риск для ОАО «ММК» оценивается как низкий.

Вероятность возникновения военных конфликтов с участием РФ, введения чрезвычайного положения, забастовок оценивается как низкая.

Географические риски для ОАО «ММК» отсутствуют.

Риски, связанные с природными катастрофами, для ОАО «ММК» оцениваются как низкие.

Влияние развития региона на деятельность компании ОАО «ММК» зарегистрировано в качестве налогоплательщика в г. Магнитогорск Челябинской области, где и осуществляет свою основную деятельность. Металлургический комплекс области насчитывает 241 предприятие, из них 45 крупных и средних, которые производят около 70% от общего объема промышленного производства. Определяющим для промышленности Челябинской области является развитие металлургического комплекса, что придает приоритетное значение развитию черной и цветной металлургии.

Основная цель Концепции промышленной политики Челябинской области на 2007-2011 годы – создание условий для организации и развития конкурентоспособных и эффективных производств, что предусматривает модернизацию производства, повышение качества продукции, уровня квалификации рабочих кадров и уровня оплаты труда.

Региональный риск для ОАО «ММК» оценивается как низкий.

3. Финансовые риски

–  –  –

Влияние колебаний обменного курса на деятельность компании:

В 2007г. ОАО «ММК» активно расширяет рынок сбыта, увеличивая поставки продукции на внутренний рынок. Ввиду этого, неуклонно снижается экспортная составляющая в структуре отгрузки Магнитогорского металлургического комбината. Несмотря на снижение доля экспорта остается достаточно высокой.

Таким образом, существует вероятность недополучения прибыли в следующих случаях:

- в результате укрепления курса рубля по отношению к валюте экспортных контрактов;

- в результате негативного изменения курсов валют, в которых номинированы активы и обязательства компании.

Предполагаемые действия ОАО «ММК» на случай отрицательного влияния колебания валютного курса на его деятельность основаны на оптимизации валютной позиции и валютного риска ОАО «ММК» по каждой из валют и ограничение его на допустимом уровне для ОАО «ММК». Для этого используются производные финансовые инструменты, с целью исключения потерь от резких колебаний курсов валют, а также неопределенности значения курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Процентный риск

Предприятие использует в своей деятельности заемные средства. Реализация крупной инвестиционной программы потребовала привлечения финансирования с плавающими процентными ставками. Ввиду этого колебания процентных ставок оказывают влияние на финансовохозяйственную деятельность компании.

ОАО «ММК» предпринимает меры по снижению процентных рисков путем поддержания оптимальной структуры кредитного портфеля в фиксированных и плавающих ставках процентов.

Неблагоприятным для предприятия уровнем процентных ставок является уровень выше 11%, поскольку в соответствии со ст. 269 Налогового кодекса РФ, «предельная величина процентов, признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной в 1,1 раза.

Инфляционный риск

ОАО «ММК» подвержен инфляционным рискам. Резкий рост инфляции может привести к увеличению затрат предприятия (за счет роста цен на энергоресурсы, сырье и материалы), и как следствие, падению рентабельности деятельности ОАО «ММК». Риск влияния инфляции может возникнуть в случае, когда получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности денег быстрее, чем растут номинально. Кроме того, рост инфляции приведет к увеличению стоимости заемных средств для компании, что может привести к нехватке оборотных средств предприятия.

Критическим уровнем инфляции для ОАО «ММК» является уровень, превышающий текущую рентабельность, т.е. более 25-30% в год. Вероятность роста инфляции до указанных уровней оценивается как низкая.

При росте инфляции компания планирует уделить особое внимание повышению оборачиваемости оборотных активов, в основном за счет изменения существующих договорных отношений с потребителями с целью сокращения дебиторской задолженности покупателей, оптимизировать управление затратами.

Кредитный риск При работе с покупателями продукции ОАО «ММК» ориентируется на крупных, надежных и платежеспособных потребителей. Поставки на условиях последующей оплаты осуществляются при наличии банковской гарантии или с использованием обеспечения в виде залога ликвидных активов покупателя, а также при предоставлении поручительства. Также в целях минимизации риска производится оценка кредитоспособности покупателей при отгрузке продукции в кредит.

Данные мероприятия, а также грамотное юридическое сопровождение, позволяют снизить риск неплатежей, а следовательно и роста уровня дебиторской задолженности.

Риск ликвидности Данный риск возникает при несовпадении сроков поступления активов и погашения обязательств. ОАО «ММК» поддерживает показатели текущей ликвидности и коэффициент покрытия на высоком уровне. Кратко- и среднесрочное планирование (бюджетирование) денежных поступлений и выплат позволяет компании выполнять свои обязательства в срок и в полном объеме.

Соотношение наиболее ликвидных активов и обязательств компании говорит о высокой платежеспособности и, соответственно, низком риске ликвидности.

Инвестиционный риск При реализации инвестиционной программы ОАО «ММК» подвергается инвестиционным рискам, т. е. рискам, связанным с недополучением прибыли в результате неопределенности основных показателей проекта. В целях снижения рисков ОАО «ММК» на стадии разработки проекта производит финансово-экономическую оценку эффективности и анализ рисков проекта с учетом факторов неопределенности.

Наиболее подвержены изменению в результате влиянию указанных финансовых рисков следующие показатели финансовой отчетности:

Кредиторская задолженность – увеличение сроков оборачиваемости;

Дебиторская задолженность – увеличение доли просроченной дебиторской задолженности;

Денежные средства – уменьшение свободных денежных средств;

Прибыль от основной деятельности – сокращение.

4. Правовой риск Правовой риск в деятельности ОАО "ММК" возникает по двум причинам. Во-первых, это изменения в действующем законодательстве, которые приводят к нестабильности (невозможности достижения) результатов по длительным сделкам (взаимоотношениям).

Во-вторых, это противоречивость и несовершенство действующих нормативных актов.

Дирекция по правовым вопросам ОАО "ММК" принимает меры для минимизации правового риска. Работники дирекции по правовым вопросам ОАО "ММК" проводят анализ новых нормативных актов, в случае необходимости они представляют в подразделения разъяснения относительно их применения в повседневной практике.

Все соглашения, договоры/контракты, которые заключаются от имени ОАО "ММК" проходят правовую экспертизу на соответствие действующему законодательству. В случае необходимости, при разработке существенных договоров/контрактов ОАО "ММК" привлекает независимых юридических консультантов.

Риск изменения налогового законодательства – риск неблагоприятных потерь в связи с изменением налоговой нагрузки на предприятие

Основными задачами налоговой реформы согласно Основных направлений социальноэкономического развития РФ в долгосрочной перспективе, разработанных МЭРТ, являются:

значительное снижение и выравнивание налогового бремени, упрощение налоговой системы, снижение налоговой нагрузки на фонд оплаты труда, создание условий для легализации прибыли предприятий.

Риск, связанный с изменением правил таможенного контроля и пошлин.

Благоприятным фактором для снижения риска, связанного с изменением правил таможенного контроля и пошлин, явились принятые правительством (в 2002 году) меры по улучшению условий торговли металлопродукцией со странами ЕС и США, отмена экспортных таможенных пошлин практически на все виды продукции черной металлургии (кроме лома и отходов).

Риск, связанный с изменением требований законодательства по лицензированию оценивается как незначительный.

5. Риски, связанные с деятельностью компании Судебные процессы, в которых на компанию судебным органом наложены санкции и которые могут существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности компании, у ОАО «ММК» отсутствуют.

Вероятность аннулирования, приостановления действия или отказа в продлении действия лицензии на ведение определенного вида деятельности для ОАО «ММК» невысока. Данное утверждение обосновано тем, что ОАО «ММК» осуществляет свою деятельность, подлежащую лицензированию в строгом соответствии с требованиями законодательства и регулирующих органов.

Возможная ответственность компании по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ наступает в случае, если ОАО «ММК» является поручителем по обязательствам третьих лиц, либо предприятий группы. Суммарная величина поручительств ОАО «ММК» не является критической для деятельности компании, следовательно, данный риск не является значительным.

Экологические риски Компания осуществляет свою деятельность в соответствии с утвержденной Экологической политикой, выделяющей в качестве основной цели минимизацию возможного воздействия от своей деятельности на окружающую среду, здоровье населения и персонала предприятия. Деятельность компании осуществляется в соответствии с требованиями природоохранного законодательства.

Основными направлениями природоохранной деятельности предприятия являются выполнение мероприятий по защите атмосферы, использование ресурсно-энергосберегающих технологий, осуществляющих максимально возможную утилизацию отходов производства, вводимые в эксплуатацию объекты должны соответствовать природоохранному законодательству, оказывать допустимое воздействие на окружающую среду на основании применения новейших технологий, непрерывное совершенствование системы экологического менеджмента. Претензии, связанные с нарушением требований в области экологии, которых могут существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности Компании, у ОАО «ММК» отсутствуют.

Осуществление компанией экологической политики позволяет контролировать и управлять экологическим риском. Данный риск оценивается как умеренный.

Прочие риски В ОАО «ММК» действуют процедуры управления имущественных рисков путем страхования.

ОАО «ММК» осуществляет следующие виды страхования:

страхование имущества ОАО «ММК» от поломок, пожаров и т.д.;

страхование строительно-монтажных рисков;

страхование средств автотранспорта;

страхование от несчастных случаев и болезней работников ОАО «ММК»;

страхование от несчастных случаев работников ОАО «ММК», выезжающих в командировки;

добровольное медицинское страхование работников ОАО «ММК».

Так же ОАО «ММК» осуществляет управление производственно – технологическими рисками в рамках функционирования системы управления промышленной безопасностью и охраной труда (СУПБОТ), которая неоднократно проходила сертификацию по международному стандарту OHSAS 18001:1999.

–  –  –

3.1. История создания и развитие эмитента 3.1.1 Данные о фирменном наименовании эмитента:

Полное фирменное наименование эмитента на русском языке:

Открытое акционерное общество "Магнитогорский металлургический комбинат"

Полное фирменное наименование эмитента на английском языке:

Open Joint Stock Company "Magnitogorsk Iron & Steel Works"

Сокращенное фирменное наименование эмитента на русском языке:

ОАО "ММК"

Сокращенное фирменное наименование эмитента на английском языке:

OJSC "MMK" Полное и сокращенное фирменные наименования Эмитента не являются схожими с фирменным наименованием иного юридического лица ОАО «ММК» владеет одним товарным знаком - свидетельство на товарный знак № 21618 от 17.04.1962г. Товарный знак зарегистрирован в реестре Комитета по делам изобретений и открытий при Совете Министров СССР. Срок действия регистрации товарного знака продлен до 17 апреля 2012 г.

Сведения об изменениях в наименовании и организационно-правовой форме эмитента:

Государственное предприятие "Магнитогорский металлургический комбинат" Введено: 22.12.1976 г.

Акционерное общество открытого типа "Магнитогорский металлургический комбинат" (сокращенное наименование АО "ММК") Введено: 17.10.1992 г.

Основание для внесения изменений в наименовании и организационно-правовой форме – Постановление Администрации города Магнитогорска Челябинской области № 211-П от 17.10.1992 г.

Открытое акционерное общество "Магнитогорский металлургический комбинат" (сокращенное фирменное наименование ОАО "ММК").

Введено: 04.06.1996 г.

Текущее фирменное наименование введено: 04.06.1996 г.

Основание для внесения изменений в наименовании и организационно-правовой форме – Постановление Главы администрации города Магнитогорска № 132—П от 04.06.1996 г.

3.1.2.Сведения о государственной регистрации эмитента.

(сведения для юридических лиц, зарегистрированных до 1 июля 2002 года) Дата государственной регистрации эмитента: 17.10.1992 г.

Номер свидетельства о государственной регистрации: свидетельство № 0002 серии ГА (регистрационный № 186) Орган, осуществивший государственную регистрацию: Администрация г.Магнитогорска Челябинской области.

Дата регистрации в ЕГРЮЛ: 12.08.2002 г.

Основной государственный регистрационный номер: № 1027402166835 Орган, осуществивший государственную регистрацию: Инспекция МНС России по Орджоникидзевскому району г. Магнитогорска Челябинской области 3.1.3.Сведения о создании и развитии эмитента Срок существования эмитента: распоряжением Госкомимущества России от 8.10.1992 года за № 531-р государственное предприятие “Магнитогорский металлургический комбинат” было преобразовано в Акционерное общество открытого типа “Магнитогорский металлургический комбинат” (АООТ “ММК”).

Регистрацию АООТ “ММК” осуществила Администрация города Магнитогорска 17.10.92 г., таким образом, эмитент существует более 14 лет.

Срок, до которого эмитент будет существовать: эмитент создан на неопределенный срок.

На левом берегу реки Урал, рядом с уникальным месторождением железных руд горы Магнитной, был построен Магнитогорский металлургический комбинат. Здесь на небольшом участке земли залегало почти полмиллиарда тонн высокосортной железной руды. О крупном скоплении магнитных руд на Южном Урале было известно уже в XVIII веке. В 1743 году недалеко от горы Магнитной оренбургским губернатором была основана одноименная крепость и казачья станица.

В конце XIX века Урал обследовала правительственная комиссия под руководством всемирно известного ученого, профессора Д. И. Менделеева, высоко оценившая запасы и качество руды горы Магнитной.

В мае 1925 года началось проектирование Магнитогорского комбината. В 1929 году началась разработка месторождения железной руды горы Магнитной и строительство металлургического предприятия, которое было завершено в рекордно короткие сроки. Несмотря на крайне тяжелые условия, в которых приходилось работать первостроителям Магнитки, 1 февраля 1932 года домна №1 дала первый чугун, летом того же года вошла в строй и домна №2.

В 1933 году были пущены домны № 3 и 4, четыре мартеновские печи – завод начал выплавлять сталь, а также в 1933 году был произведён первый прокат Магнитки. Для обеспечения бесперебойного производства в эксплуатацию вводились агломашины для производства агломерата (с 1937 по 1938 годы – 2 агломашины), шахтные печи для производства доломита (с 1937 по 1940 годы – 7 печей), коксовые батареи для производства кокса (с 1931 по 1932 годы 2 батареи), известковые и доломитовые карьеры, дробильно-сортировочные фабрики и другие объекты.

В августе 1934 года вступил в строй первый сортовой прокатный стан «500». С пуском этого объекта завод стал крупным поставщиком сортового проката и превратился в предприятие с законченным металлургическим циклом. В период с 1935 по 1938 годы предприятие ввело в строй ещё 5 сортовых станов. Перед войной на комбинате перерабатывалось 25% всей железной руды, добываемой в СССР, производилось 12% чушкового чугуна, около 10% листовой стали.

С началом войны на комбинате был получен военный заказ на производство броневого металла, и уже через месяц была произведена первая плавка броневой стали. Благодаря смелому техническому решению впервые в мировой металлургии на блюминге был прокатан броневой лист.

Также впервые в мировой практике удалось сварить броневую сталь в большегрузной мартеновской печи с основным подом. С пуском в строй самого мощного в СССР толстолистового броневого стана «4500» производство броневого листа в Магнитогорске заметно возросло. В 1942–1943 годах были введены в строй крупнейшие в мире доменные печи №5 и №6. В годы Великой Отечественной войны каждый третий снаряд и броня каждого второго танка были сделаны из магнитогорской стали.

После войны ММК оставался флагманом черной металлургии.

В 1966 году в эксплуатацию были введены ещё 2 доменные печи. Горно-обогатительное и коксохимическое производство комбината развивалось вместе с доменным производством.

Практически каждый год вводились в строй новые агрегаты, в том числе новые агломашины и коксовые батареи.

К 1965 году на предприятии работало 35 мартеновских печей и двухванных сталеплавильных агрегатов. В 1989 году Магнитка вышла на рекордный уровень годового производства в 16 млн тонн стали.

В 1973 году комбинат приступил к разработке ещё одного крупного железорудного месторождения под названием Малый Куйбас, который поддерживал поставки собственного железорудного сырья на предприятие.

С 1990 года, когда вошел в строй современный комплекс конвертерного производства стали, началась современная история ММК. В 1992 году в соответствии с программой приватизации Магнитогорский металлургический комбинат преобразован в открытое акционерное общество (ОАО «ММК»). Основной целью на этом этапе становится продолжение реконструкции и модернизации основных фондов. В 1994 году был введен в строй крупнейший стан горячей прокатки – стан «2000» – производительностью 5 млн тонн горячекатаного листа в год. В 1999 году был введен в эксплуатацию третий конвертер кислородно-конвертерного цеха и запущен цех комплексной очистки коксового газа. Существенной реконструкции подверглись доменное и агломерационное производства. В 2002 году были построены два уникальных для России агрегата – двухклетевой реверсивный стан «1700» холодной прокатки мощностью 800 тысяч тонн холоднокатаного листа в год и крупнейший в стране агрегат непрерывного горячего цинкования производительностью 500 тысяч тонн в год. В 2004 был введен в эксплуатацию агрегат нанесения полимерных покрытий мощностью 200 тысяч тонн в год.

В 2006 году была произведена замена мартеновского производства электросталеплавильным комплексом общей производственной мощностью 4 млн тонн стали в год. Переход на современный уровень сталеплавильного производства и использование машин непрерывного литья заготовок позволило ОАО «ММК» увеличить количество выплавляемых марок стали. Также в 2006 году выполнена коренная реконструкция сортопрокатного производства ОАО «ММК», предусматривающая полную замену устаревших сортовых станов новейшими, полностью автоматизированными агрегатами. Началась установка бесконусных загрузочных устройств в доменном цехе, которая позволяет увеличить производительность и снизить затраты цеха, уже установлены данные установки на 3 доменных печах.

Основной бизнес стратегией компании отраженной в «Плане стратегического развития до 2015 года»

является:

Сохранение долговременной конкурентоспособности на мировом рынке металлопроката.

После приватизации Магнитогорского металлургического комбината шло интенсивное выделение его части как имущественного комплекса в дочерние общества, большая часть из которых непосредственно участвовала в производственном цикле ММК. Дочерние общества, созданные на базе структурных подразделений ОАО «ММК», и в настоящее время составляют большую часть Группы ОАО «ММК».

Состав Группы ОАО «ММК» не является постоянным. ОАО «ММК» регулярно проводит ревизию своих долгосрочных финансовых вложений. На основании проведенных ревизий принимаются решения о целесообразности (нецелесообразности) дальнейшего участия ОАО «ММК» в том или ином обществе, рассматриваются вопросы приобретения новых активов, а также планируется проведение различных реорганизационных мероприятий.

Основным бизнесом ОАО «ММК» является производство и реализация металлопродукции на рынках РФ, СНГ и стран дальнего зарубежья.

Кроме основной металлопродукции ОАО «ММК» реализует побочную и сопутствующую продукцию, связанную с основным бизнесом.

Основной целью создания ОАО «ММК» является получение прибыли.

Миссия ОАО «ММК»

Производство и сбыт высококачественной металлопродукции, удовлетворяющей потребностям наших клиентов, для получения прибыли в объеме достаточном для развития предприятия до уровня лидирующей мировой компании и проведения разумной социальной политики.

Основной стратегической целью ОАО «ММК» является сохранение долговременной конкурентоспособности на мировом рынке металлопроката.

ОАО «ММК» планирует к 2013 году:

1. Увеличить производство готового проката на основной площадке до 15 млн тонн.



Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 10 |


Похожие работы:

«ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ Закрытое акционерное общество Лысьвенский металлургический завод Код эмитента: 30412-D за 1 квартал 2015 г. Место нахождения эмитента: 618900 Россия, Пермский край, г.Лысьва, Металлистов 1 Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах А.Д. Дейнеко Генеральный директор ООО УК ЛМК подпись Сведения о договоре, по которому переданы полномочия единоличного исполнительного...»





 
2016 www.os.x-pdf.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Научные публикации»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.